Anna Píchová na konferenci CzechCrunch Money Maker: Těžiště AI investic se přesouvá k infrastruktuře a evropským trhům
Anna Píchová ve svém vystoupení plynule navázala na téma z nedávné EMUN Investiční snídaně – probíhající AI transformaci. Ukazuje se, že ty nejzajímavější investiční příležitosti už neleží jen ve vývoji samotných AI modelů, ale postupně se přesouvají k výstavbě datových center a k dodávkám potřebné elektřiny. Nezastupitelným stavebním kamenem tohoto vývoje jsou také polovodiče. Nejde přitom pouze o firmy vyvíjející čipy přímo pro umělou inteligenci, ale i o společnosti dodávající komponenty pro tradiční průmysl. Právě v tomto segmentu je podle naší portfolio manažerky naprosto klíčové rozlišovat mezi podniky s dlouhodobě silnou poptávkou a těmi, které jsou nadhodnocené zejména kvůli očekávání investorů.
Výraznou proměnou prochází i samotné chování trhů z makroekonomického hlediska. Píchová v diskuzi zdůraznila, že v kontextu aktuální geopolitické situace již nefunguje historicky zažitá rovnice, kdy pokles úrokových sazeb automaticky znamená plošný růst akcií. Dnešní investoři musí při oceňování firem mnohem bedlivěji analyzovat probíhající strukturální změny a specifická tržní rizika.
Děkujeme Václavu Kinskému za skvělé vedení rozhovoru i zvídavé dotazy a týmu CzechCrunch v čele s Michalem Ptáčkem za vynikající organizaci celé konference. Bylo nám potěšením se této inspirativní akce zúčastnit.
